Понятие и критерии кредитоспособности заемщика

Кредитоспособность заемщика коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента.

Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден, и достаточен размер собственного капитала, а разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

Мировая и отечественная практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности) капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль.

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, ее соответствие кредитной политике банка. Репутация клиента как юридического лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов). Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма (образование, опыт работы), моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с банком. Даже при четком понимании клиентом цели испрашиваемой ссуды выдача ее является рисковой, если она противоречит утвержденной кредитной политике банка (например, нарушает утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля).

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, т.е. наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирм, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика - физического лица.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты о риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

1) его достаточность, которая анализируется на основе сложившихся требовании к минимальному уровню уставного фонда и коэффициентов финансового левериджа.
2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем большей заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредитоспособности понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях.

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли и политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Последний критерий - контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливают банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия, как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового), насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

Способы оценки кредитоспособности

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

- оценка делового риска;
- оценка менеджмента;
- оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов;
- анализ денежного потока;
- сбор информации о клиенте;
- наблюдение за работой клиента путем выхода на место;

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий основывается на фактических данных баланса, отчета о прибыли, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджера. В качестве способов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.

Финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности

В мировой банковской практике используются различные финансовые коэффициенты для оценки кредитоспособности заемщика. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднении, кредитной политики банка. Все используемые коэффициенты можно разбить на пять групп:

1. коэффициенты ликвидности;
2. коэффициенты эффективности или оборачиваемости;
3. коэффициенты финансового левериджа;
4. коэффициенты прибыльности;
5. коэффициенты обслуживания долга;

Коэффициент текущей ликвидности К тл показывает, способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим долговым обязательствам.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности К бл рассчитывается следующим образом:

Ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов, которая относительно быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относятся денежные средства и дебиторская задолженность.

Назначение коэффициента быстрой ликвидности - прогнозировать способность заемщика быстро высвободить из своего оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок.

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) дополняют первую группу коэффициентов и позволяет сделать более обоснованное заключение. Этот показатель анализируется в динамике, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих фирм и со среднеотраслевыми показателями.

Показатели финансового левериджа характеризуют степень обеспеченности заемщика собственном капиталом. Экономический смысл - оценить размер собственного капитала и степень зависимости клиента от привлеченных ресурсов. В отличие от коэффициентов ликвидности при расчете коэффициента финансового левериджа учитываются все долговые обязательства клиента банка независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств и меньше доля собственного капитала, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Однако окончательный вывод делается только с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть.

Коэффициент обслуживания долга (рыночные коэффициенты) показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами. Особое значение этот показатель имеют при высоких темпах инфляции, когда величина уплаченных процентов может приближаться к основному долгу клиента или даже его превышать. Чем большая часть прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков, т. е. тем хуже кредитоспособность заемщика.

Перечисленные показатели могут рассчитываться на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период. При стабильной экономике или относительно стабильном положении заемщика оценка кредитоспособности в будущем может опираться на фактические характеристики в прошлые периоды. В зарубежной практике такие фактические показатели берутся как минимум за три года.

Анализ денежного потока и делового риска

Анализ денежного потока - способ оценки кредитоспособности заемщика, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием.

Деловой риск - это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях.

Определение класса кредитоспособности заемщика

Класс кредитоспособности клиента определяется на основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политике банка и других фиксируют эти показатели и их нормативные уровни. Последние могут быть ориентированы на мировые стандарты, но являются индивидуальными для каждого банка и данного периода.

дипломная работа

1.1 Понятие кредитоспособности заемщика

кредитоспособность заемщик ликвидность платежеспособность

В условиях рыночной экономики важным источником заемных средств предприятия является банковский кредит.

В настоящее время под влиянием законов, регулирующих рыночные отношения, формируется разветвленная сеть как государственных, так и коммерческих банков, осуществляющих комплексное кредитно расчетное и кассовое обслуживание предприятий независимо от их организационно правовой формы.

Банки в процессе кредитования обязаны всемерно содействовать формированию рыночных отношений, укреплению экономики и финансов государства, ограничению необоснованного роста денежной массы в обращении, предотвращению инфляционных процессов и укреплению национальной валюты.

При командно-административной экономике практически отсутствовало понятие "кредитоспособность". Такое положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а так же тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд.

Лаврушин О. И. под кредитоспособностью предприятия понимает способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Кредитоспособность есть качественная характеристика заемщика, необходимая для разрешения вопроса о возможности и условиях его кредитования. Определение кредитоспособности нужно, во-первых, с позиции характеристики финансового положения партнера для заключения договоров и выполнения работ и оказания услуг, а также предоставления коммерческого кредита. Следовательно, кредитоспособность это совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью заемщика возвратить кредит в срок и волной сумме.

Кредитоспособность заемщика в отличие от платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Тем самым рассмотрим отличия понятий кредитоспособности и платежеспособности в таблице 1.1.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

По данным российских аналитиков 35 - 40% просроченных ссуд возникает в результате недостаточно глубокого анализа финансового положения заемщика на предварительной стадии переговоров.

Мировая и отечественная практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Таблица 1.1. - «Отличия понятий кредитоспособности и платежеспособности»

	Кредитоспособность	Платежеспособность
	Понятие более узкое в отличии от платежеспособности.	Понятие, вмещающее в себя понятие кредитоспособности.
	Прогнозирует платежеспособность предприятия на срок кредита.	Фиксирует неплатежи за истекший период или какую-либо другую дату.
	Характеризует возможность погашения части общей задолженности, а именно ссудной задолженности.	Характеризует способность и возможность погасить все виды задолженности.
	Источники погашения:
	выручка от реализации продукции; выручка от реализации имущества принятого банком в залог по ссуде; гарантия другого банка или предприятия; страховое возмещение.	Выручка от реализации продукции; Выручка от реализации имущества предприятия.

Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма (образование, опыт работы), моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с банком. Даже при четком понимании клиентом цели запрашиваемой ссуды выдача ее является рисковой, если она противоречит утвержденной кредитной политике (например, нарушает утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля).

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, то есть наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирм, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может является основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связанно с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны два следующих аспекта его оценки: его достаточность, которая анализируется на основе сложившихся требований к минимальному уровню уставного фонда (акционерному капитала); и степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях.

Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка, проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала.

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Последний критерий контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеются ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия; как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового); насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

По мнению Дюсембаева К. Ш проблема в оценки кредитоспособности заемщиков состоит из двух больших вопросов: как оценивать перспективную финансовую состоятельность заемщика (т.е. как убедится в том, будет ли он располагать возможностями выполнить свои денежные обязательства по кредиту к моменту истечения срока действия кредитного договора); и как оценить, насколько он готов выполнить указанные обязательства (т.е. захочет ли он это сделать, можно ли ему верить).

Адекватно оценить кредитоспособность заемщика значит обоснованно, доказательно ответить на оба указанных вопроса.

Основными задачами анализа кредитоспособности предприятия являются: определение финансового положения заемщика, предупреждение кредитных ресурсов в следствие не эффективности хозяйственной деятельности заемщика, стимулирование деятельности предприятия заемщика в направлении повышения ее эффективности, повышение эффективности кредитования.

Тавасиев А. М. в своей книге «Банковское дело: управление и технологии» указывает на такие трудности при изучении кредитоспособности потенциальных заемщиков, как получение содержательной финансовой и иной информации о заемщике (имеющаяся финансовая и статистическая отчетность далеко не всегда позволяет провести детальный и глубокий анализ финансового положения заемщика), тем более что такая информация не имеет представительной исторической ретроспективы с точки зрения работы в условиях рынка. Тем не менее важно, чтобы персонал банка постоянно и активно искал адекватные данные.

Кредитоспособность зависит от многих факторов. И этот факт сам по себе означает трудности, поскольку каждый фактор (для банка фактор риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто.

Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в будущем. Способность погасить кредит имеет реальное значение для кредитора лишь в том случае, если она относится будущему периоду, является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным. Между тем эти показатели кредитоспособности, применяемые на практике, обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках (запасах) на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах (потоках) за определенный период. Все это свидетельствует о том, что все показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение.

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации, кредитной истории заемщика. Соответствующие выводы никогда не могут быть признаны неопровержимыми.

Наконец, значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, характеризующие возможности погашения кредитной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объема оборота (из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов).

Анализ деятельности и системы кредитования ОАО "Примсоцбанк"

банк кредитование физический заемщик Во время прохождения практики особое внимание уделялось оценке кредитоспособности. Рассмотрев на примере расчет платежеспособности, можно сделать выводы об эффективности работы кредитного отдела...

Анализ кредитоспособности заемщика

Процесс кредитования связан с действием многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок...

Анализ кредитоспособности клиента, методика её исчисления

Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств...

Изучение подходов к анализу кредитоспособности малого предприятия

Развитие малого предпринимательства (МП) в России является одним из важных направлений решения экономических и социальных проблем. Малое предпринимательство, как особый сектор рыночной экономики, находится на стадии формирования...

Кредитование малого бизнеса (по материалам Читинского отделения Сбербанка России №8600)

Кредиты предоставляются резидентам Российской Федерации - юридическим лицам любой организационно-правовой и индивидуальным предпринимателям, заключившим с банком договор банковского счета. При кредитовании юридических лиц...

Кредитование физических лиц

Кредитоспособность клиента (заемщика) - одно из тех новых понятий, которое буквально внесла в нашу жизнь новая экономическая эпоха. Несмотря на это, сегодня, уже можно с уверенностью сказать, что оно заняло в ней свое место крепко и навсегда...

Кредитоспособность заемщика как инструмент оценки кредитного риска

Кредитоспособность заемщика коммерческого банка и современные методы ее оценки

В условиях рыночной экономики важным источником заемных средств предприятия является банковский кредит. В настоящее время под влиянием законов, регулирующих рыночные отношения, формируется разветвленная сеть как государственных...

Особенности оценки кредитоспособности предприятия с точки зрения банка

Оценка кредитоспособности заемщика в банке на примере ОАО АКБ "Росбанк"

Особенности развития банковской системы, в частности российской, имеют большое значение для понимания эволюции формирования понятия "кредитоспособность", раскрытия экономического смысла, вкладываемого в данное понятие...

Оценка кредитоспособности заемщика как инструмент управления кредитным риском

Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам)...

Оценка кредитоспособности заёмщика

Кредит - один из экономических рычагов развития производства. Необходимость кредита обусловлена наличием товарно-денежных отношений и вытекающей из этого постоянной и временной потребностью в денежных средствах, возникающей у производителей...

Оценка платёжеспособности клиентов банка

Понятие «платежеспособность» является одним из наиболее используемых в практике экономических отношений. Оценка платежеспособности оказывает значительное влияние на принятие различных экономических решений...

Формирование кредитного портфеля

Оценка кредитоспособности заемщика является одним из методов снижения риска кредитования. Кредитоспособность заемщика представляет собой способность к совершению сделки по предоставлению стоимости на условиях возвратности...

Формы и виды обеспечения возвратности кредита

Под кредитоспособностью заемщика понимают способность своевременно и полностью погасить заемное обязательство, оплатить товар или возвратить сумму кредита с процентами...

Кредитно-финансовая система – одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного производства исторически шло параллельно и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства. Особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник обеспечения экономики дополнительными денежными ресурсами.

В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения прибыли банки сталкиваются с кредитным риском, то есть риском невозврата заёмщиком суммы основного долга и неуплаты процентов, причитающихся кредитору. Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска. В частности, он может проявиться при ухудшении финансового положения заёмщика, возникновении непредвиденных осложнений в его текущей деятельности, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии необходимых организаторских качеств или опыта у руководителя и т.д. Эти и многие другие факторы учитываются работниками банка при оценке кредитоспособности предприятия и характере обеспечения, предоставленного в залог.

Задачи улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают необходимость использования новых методов управления кредитом, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита, что позволяет предотвратить неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа.

При анализе кредитоспособности банк должен ответить на следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ анализ финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а также связан с личными качествами руководителей предприятия. Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

Целью дипломной работы является изучение подходов к анализу кредитоспособности клиентов банка и выработка рекомендаций по совершенствованию этого анализа. Для достижения поставленных целей сформулированы следующие задачи:

Определить сущность кредитоспособности;

Определить методические подходы к анализу и процедуре проведения оценки кредитоспособности;

Определить информационную базу анализа;

Определить основные аспекты и критерии оценки кредитоспособности;

Изучить методы и модели оценки кредитоспособности заемщика, применяемые на практике;

Объектом исследования является анализ методов и практических вопросов проведения оценки кредитоспособности клиента. Предмет исследования - оценка кредитоспособности заемщика.

Информационной базой для написания выпускной квалификационной работы послужили нормативные и законодательные акты, внутрибанковские положения и регламенты Сибирского банка Сбербанка РФ, а также научно-практические исследования российских и зарубежных банков, посвященные вопросам оценки кредитоспособности заемщиков кредитных учреждений, финансовая отчетность ООО «Фрутос».

ГЛАВА 1.Теоретические основы оценки кредитоспособностиюридических и физических лиц

1.1 Понятие кредитоспособности заемщика

Кредитная сделка предполагает взаимоотношения двух субъектов - кредитора и заемщика. Кредитор передает заемщику объект сделки - ссужаемую стоимость на условиях возвратности, срочности, платности, но при этом остается собственником объекта сделки. В каждой кредитной сделке для кредитора присутствует элемент риска невозврата ссуженной стоимости заемщиком - по разным причинам, неуплаты процентов по ссуде, нарушения срока договора. Наличие такого риска, его зависимость от многочисленных факторов, прежде всего, от условий и результатов деятельности заемщика, предопределяют необходимость выбора показателей финансово-хозяйственной деятельности, с помощью которых можно оценить вероятность выполнения заемщиком своих обязательств.

Проблема выбора показателей для оценки способности заемщика выполнять свои обязательства была актуальна во все периоды развития банковского дела и вошла в экономическую литературу как проблема определения кредитоспособности. Сущность понятия «кредитоспособность» и его содержание в разные периоды трактовались по-разному. Проблемы кредитоспособности активно разрабатывались советскими экономистами в период рыночного развития экономики страны: в 20-е годы ХХ века (период НЭП) и с конца 1980-х годов, т.е. с начала проведения экономических реформ.

В условиях НЭП экономисты использовали при оценке заемщиков понятие «кредитоспособность», под которым понималось:

· с точки зрения заемщика - способность к совершению кредитной сделки, возможность своевременного возврата полученной ссуды;

· с позиций банка – правильное определение размера допустимого кредита .

а) способность к совершению кредитной сделки;

б) возможность своевременного возврата полученной ссуды.

В качестве элементов кредитоспособности главным образом рассматривались: правоспособность (дееспособность) заемщика; организационная прочность хозоргана и качество управления им; постановка бухгалтерского учета и отчетности; финансовая устойчивость (платежеспособность); наличие обеспечения по ссудам; способность заемщика получать доход, достаточный для погашения ссуды и процентов. Причем три первых элемента отнесли ко внебалансовым факторам, которые оказывают существенное влияние на оценку кредитоспособности в целом.

Свертывание НЭПа, кредитная реформа (1930–1932 гг.) коренным образом изменили экономические отношения в стране. Тем не менее, работа предприятия в условиях хозрасчета требовала от учреждений Госбанка СССР сохранение подхода к заемщикам с точки зрения их кредитоспособности. Практически во всех документах по организации кредитных отношений присутствовали такие элементы оценки банком кредитоспособности заемщика, как ее правоспособность, платежеспособность, доходность, наличие достаточного обеспечения по ссудам и т.д. В инструкциях Центрального банка РФ указывалось, что право на получение ссуд имеют только те организации, которые состоят на хозрасчете, имеют самостоятельный баланс и собственные оборотные средства. В практике кредитования применялись понятия неликвидности баланса, неплатежеспособности заемщика и т.д.

Перестройка кредитной системы страны, образование коммерческих банков и переход к двухуровневой структуре банковской системы, ориентация на рыночный характер экономики потребовали более глубоких подходов к проблеме оценке банками кредитоспособности заемщиков.

Экономически независимые организации самостоятельно организуют снабжение, производство и сбыт продукции, распоряжаются выручкой от реализации. Многие показатели их деятельности (нормативы, себестоимость продукции, структура и оборачиваемость ресурсов и др.) становятся объектом коммерческой тайны. В тоже время банкам необходимо получать достаточную информацию для выбора партнера по кредитным отношениям, определения его финансовой устойчивости, платежеспособности, эффективности использования ресурсов, доходности деятельности. В этих целях банки используют методики оценки кредитоспособности, которые становятся «ноу-хау» банков, их разработавших.

До настоящего времени среди экономистов нет единого мнения по вопросу содержания категории «кредитоспособность». Так, авторы одной из методик понимают под кредитоспособностью заемщика «его способность своевременно и полно рассчитываться по своим обязательствам», что сужает понятие кредитоспособности до понятия платежеспособности (см. таблицу 1).

Авторы другой методики считают, что кредитоспособность представляет собой оценку банком заемщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита и определяет вероятность своевременного возврата ссуд и выплаты процентов по ним в будущем.

С точки зрения профессоров Г.М. Кирисюка и В.С. Ляховского, «сущность категории «кредитоспособность» есть то реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого, банк принимает решение о начале или прекращении кредитных отношений с заемщиком»

Таблица 1 Сравнительный анализ терминов «кредитоспособность» и «платежеспособность»

База сравнения	Платежеспособность	Кредитоспособность
1. Величина обязательств	Все обязательства предприятия: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, рабочими и служащими по зарплате, пред бюджетом и внебюджетными фондами, перед участниками и акционерами по выплате дивидендов, перед банками и прочими кредиторами и т.д.	Обязательства по полученным кредитам и выданным гарантиям и поручительствам.
2. Предмет изучения	Финансово-хозяйственная деятельность предприятия	Финансово-хозяйственная деятельность заемщика и гаранта (поручителя), коллектив, деловая репутация, правовой статус, обеспечение кредита, вид деятельности, круг партнеров и др.
3. Показатели, характеризующие понятие	Коэффициенты ликвидности, величина собственного оборотного капитала, обеспеченность собственными оборотными средствами, доля труднореализуемых в общей сумме текущих активов, соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов.	Показатели платежеспособности, оборачиваемости, рентабельности, структуры капитала, деловой активности (показатели финансового состояния и результатов деятельности); величина и качество залога, гарантии; правоспособность и дееспособность; репутация клиента и гаранта и др.
4. Источники получения информации	Бухгалтерская финансовая отчетность предприятия.	Непосредственное собеседование с заявителем, собственная карточка банка, бухгалтерская финансовая отчетность предприятия, уставные и учредительные документы, пресса, деловые партнеры, обслуживающий банк, налоговая инспекция, специализированные фирмы, занимающиеся сбором информации о кредитоспособности.
5. Пользователи информации	Деловые партнеры, акционеры, участники и учредители, налоговые органы	Банки и кредитные учреждения - потенциальные кредиторы.

Оценка кредитоспособности предполагает, прежде всего, использование показателей, характеризующих деятельность заемщика с точки зрения возможности погашения ссудной задолженности. При всей важности таких показателей они имеют в некотором смысле ограниченное значение. Во-первых, это обусловлено тем, что многие показатели (финансовое положение, наличие капитала) обращены в прошлое, т.к. они рассчитываются по данным за истекший период, а прогноз кредитоспособности на перспективу дает оценку возможности погашения ссуд в предстоящем периоде. Во-вторых, обычно такие показатели рассчитываются на основании данных об остатках на отчетные даты, а не на основе данных об оборотах за определенный период, хотя данные об оборотах полнее характеризуют возможности погашения ссуд.

Кредитоспособность, платежеспособность, ликвидность - понятия, близкие и взаимосвязанные между собой. Прежде чем рассматривать вопрос об оценке кредитоспособности клиента банка или кредитоспособности предприятия (организации), дадим определение всем вышеназванным понятиям.

Ликвидность - подвижность, мобильность активов предприятий, организации, обеспечивающая фактическую бесперебойно оплачивать в срок все их обязательства и предъявляемые к ним денежные требования

Ликвидность фирм - способность фирм своевременно погашать свои долговые обязательства; зависит от величины задолженности, а также объема ликвидных средств.

Из приведенных определений видно, что ликвидность фирмы - это способность своевременно погасить свои обязательства, чтобы не поставить фирму в состояние неплатежеспособности и падения ее рейтинга у контрагентов.

Кредитоспособность - наличие предпосылок для получения кредита, способность возвратить его. Кредитоспособность заемщика определяется показателями, характеризующими его аккуратность при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущее финансовое положение и перспективы изменения, способность при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

В отличие от ликвидности кредитоспособность можно рассматривать не только как финансовую способность погасить свои обязательства, но и как желание это сделать, как перспективную оценку заемщика. Ликвидность - понятие более узкое, чем кредитоспособность, и относится оно, как правило, к оценке баланса, соотношению активов и пассивов фирмы. Кредитоспособность - категория широкая, которая кроме оценки финансового состояния включает и оценку других компонентов фирмы, таким образом, кредитоспособность включает в себя понятие ликвидности.

Платежеспособность - способность государства, юридического или физического лица своевременно и полностью выполнять свой платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных или иных операций денежного характера.

Нельзя не отметить, что понятия кредитоспособности и платежеспособности могут характеризовать различные события. Если исходить из того, что платежеспособность относится не только к юридическому лицу, но к государству и физическому лицу, а кредитоспособность используется лишь кредитной организацией при оценке выдачи кредита, то можно расценивать эти два понятия как идентичные, равноправные, но относящиеся к различным финансовым ситуациям.

Оценка кредитоспособности заемщика - достаточно разработанная тема, и существует множество методик оценки кредитоспособности как в России, так и за рубежом. Каждая методика имеет свою особенность и может быть использована в конкретном случае. Множественность методик определяется и национальными особенностями, и конкретными ситуациями, и просто субъективными особенностями, образованностью лиц, проводящих оценку. Понятие и оценка кредитоспособности заемщика пришли в нашу практику не так давно, а именно в конце 1980-х годов, и, конечно, мы в своих оценках опираемся прежде всего на зарубежный опыт, где этот вопрос более полно изучен и разработан.

Среди всего многообразия методик оценки кредитоспособности существуют наиболее известные - это PARSER, CAMPARI, правило шести С. Состав этих методик изложен ниже на рис.16.1 Там же, как четвертая, представлена методика, изложенная в работе "Банковское дело" под ред.О.И. Лаврушина, автором которой является Н.И. Валенцева. Данная методика рассматривается здесь потому, что обладает оригинальностью и использует денежный поток как один из критериев оценки кредитоспособности заемщика. Это позволяет сделать финансово обоснованный прогноз о перспективах заемщика и использовать эту методику для предоставления кредитов на длительный срок. Последней на рис.16.1 представлена методика, разработанная специалистами Ассоциации российских банков (АРБ), которая получила определенное распространение в последние годы. Ниже приводятся основные показатели некоторых методик оценки кредитоспособности заемщика.

Анализ зарубежных методик показывает, что в основе их лежат пять принципов кредитования: целенаправленность, материальная обеспеченность, платность, срочность и возвратность кредита, которые очень явно просматриваются через пункты методик. Характеристики методики Н.И. Валенцевой так явно не указывают на эти пять признаков и хотя бы в этом имеют уже формальные отличия от представленных зарубежных методик. Однако автор не ставит своей целью анализ различных методик оценки кредитоспособности заемщика, тем более что методик этих множество и каждая из них имеет свои особенности и положительные моменты. Целью является определение места понятия кредитоспособности в ряду платежеспособности и ликвидности, представление различных, наиболее оригинальных, методов оценки кредитоспособности заемщика и предложение не методики, а некоторой последовательности к определению кредитоспособности заемщика.

Приступая к анализу кредитоспособности, в первую очередь выясняют дееспособность, репутацию заемщика среди его контрагентов, наличие капитала (владение активами), обеспечение ссуды, состояние экономической конъюнктуры.

1. Дееспособность заемщика - это не только его способность погасить ссуду, но прежде всего подтверждение правомочности получения им кредита.

Поэтому при решении вопроса о выдаче кредита банк должен ознакомиться с уставом фирмы, положениями, паспортами, подтверждающими правомочность тех или иных лиц на получение кредита. Банки требуют документы, подтверждающие право юридического лица брать ссуду, т.е. подтверждающие финансовую самостоятельность заемщика и отсутствие у него ранее взятой и просроченной задолженности.

Репутация заемщика - это желание вернуть ссуду. Критерием оценки репутации может быть фактор управления, т.е. способность набирать людей, управлять ими, организовывать их. При анализе рассматривают историю компании (период нахождения и вес ее на рынке); семейное положение лиц возглавляющих компанию (наличие семьи и детей является дополнительным фактором в пользу фирмы); может приниматься во внимание даже такой факт, как сторона улицы расположения торговой точки. Так, в жарких странах предпочтение при выдаче кредита отдадут се верной стороне улицы, а в холодных - южной. Наличие капитала - владение активами и способность обеспечить ссуду.

4. Состояние конъюнктуры - внешняя экономическая среда, . в которой работает заемщик, количество контрагентов поставщиков и потребителей продукции, их география и т.п.

Все эти факторы важны и составляют априорный, предварительный анализ, но более подробно рассматриваются следующие финансовые оценки фирмы, основанные на расчетах и финансовом анализе отчетности фирмы. К таким оценочным факторам относятся:

обеспечение кредита;

определение кредитоспособности заемщика;

определение конкурентоспособности заемщика.

Обеспечение кредита. Под обеспечением возврата кредита по ГК

КР могут пониматься следующие инструменты: поручительство, залог, гарантия, переуступка требований и счетов, закладная на недвижимость.

Поручительство - договор с односторонними обязательствами, где поручитель берет обязательства перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательств полностью или частично. Оформляется договором поручительства.

Гарантия (по ГК КР - банковская гарантия) - письменное обязательство гаранта (банка, кредитного учреждения, страховой компании) выплатить кредитору принципала (бенефициару), в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства, определенную денежную сумму при предоставлении бенефициаром письменного требования о ее уплате. За эту услугу принципал уплачивает гаранту вознаграждение.

Залог (залоговое право) - это вещественная претензия на чужое движимое имущество, земельный участок, здание или претензия на право получать компенсацию от реализации заложенного имущества, если должник не может погасить свои обязательства. Залог возникает в силу заключения договора о залоге. В залог могут быть переданы ценные бумаги, товары, другое движимое и недвижимое имущество, кроме имущества, изъятого из оборота, и требований, неразрывно связанных с личностью кредитора, например требования об алиментах.

Если имущество движимое, то банк приобретает на него право собственности, не отнимая у заемщика возможности его эксплуатации. Например, если залогом является автомобиль, то, эксплуатируя его, заемщик получает прибыль и расплачивается с банком.

Переуступка денежных требований. В своей деятельности у заемщика может возникнуть требование к третьему лицу. Он переуступает эти требования (вексель, чек) банку или иной кредитной организации в качестве обеспечения кредита.

Неформальная переуступка права требований или счетов называется цессией.

Закладная на недвижимость регулируется залоговым правом, но распространяется на земельные участки и здания, квартиры и другое недвижимое имущество. Такое обеспечение носит название ипотеки и регулируется законодательством об ипотеке.

По результатам оформления ипотеки владелец недвижимости получает средства от банка-кредитора. С внесением ипотеки в реестр участок земли или здание становятся залогом как по всей сумме полученного кредита, так и по процентным платежам и другим расходам, связанным с кредитом.

Особое значение в кредитных отношениях между банком и предприятием-заемщиком имеет ипотека с фиксированной максимальной суммой обязательства. При неплатежеспособности клиента банк может возвратить предоставленный кредит, включая проценты, но не более суммы, зафиксированной в ипотеке.

Если заемщику проставляется кредит с высокой степенью риска, то он должен иметь 100% -ное обеспечение.

Оценка кредитоспособности заемщика. Основная цель анализа при оценке кредитоспособности - определить способность и готовность заемщика вернуть ссуду в установленный срок и в полном объеме. Различные справочные издания публикуют большое число средних коэффициентов для различных отраслей. Например, в США - это ежегодный бюллетень "Основные деловые коэффициенты" для 125 отраслей промышленности (для каждой отрасли рассчитывается 14 коэффициентов). Подборки таких показателей печатаются в отдельных журналах, например "Форчун", изданиях промышленных ассоциаций, государственных статистических служб и т.д. В КР нет такого обширного рынка подобной информации, поэтому значение интересующей информации можно узнать, обратившись в государственную статистическую службу.

Прибыльность предприятия. В первую очередь проанализируем главный финансовый ресурс предприятия, основной финансовый результат его деятельности, который сразу же покажет, насколько грамотно осуществляется руководство предприятием и каковы его, перспективы в данном виде деятельности. Таким показателем является прибыль.

Бухгалтерская отчетность показывает несколько видов прибыли, а именно валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения (налогооблагаемую прибыль), прибыль от обычной деятельности, чистую прибыль (нераспределенную прибыль). Интерес представляет анализ динамики всех видов прибыли, но более всего интересен анализ динамики прибыли от продаж, прибыли от обычной деятельности и чистой прибыли. Сравнение динамики прибыли от продаж и прибыли от обычной деятельности дает представление о том, куда предприятие в основном размещает свои активы и какие из них более доходные. Сравнение же различных видов прибыли с чистой прибылью дает лишь представление о налоговой нагрузке в данной области производства. Здесь уместнее проследить, динамику чистой прибыли за последние пять лет. В общем же анализ прибыли необходимо проводить минимум за последние три года.

Рост прибыли всегда хороший знак. Прибыль анализируется за несколько периодов, и определяется тенденция изменения прибыли от различных видов деятельности за эти периоды.

Помимо прибыли финансовым результатом хозяйственной деятельности всегда может быть и убыток, и все вышеназванные виды прибыли могут обернуться убытками от соответствующих видов деятельности.

Анализу подвергается не только прибыль, но и убыток за несколько периодов. Если предприятие убыточное, но имеет тенденцию к последовательному сокращению убытков, то выдача кредита возможна.

Ликвидность. После анализа прибыли необходимо проанализировать некоторые относительные показатели, которые характеризуют способности менеджеров компании распоряжаться имеющимися у них ресурсами и анализировать рынок капиталовложений, находить наиболее прибыльные направления размещения ресурсов.

Ликвидность - это способность предприятия своевременно погашать свои долговые обязательства. В этом ликвидность аналогична платежеспособности. Она зависит от величины задолженности и объема ликвидных средств.

Активы компании обладают различной ликвидностью.

Все активы по степени ликвидности подразделяются на следующие:

уже находящиеся в денежной форме: остатки денежных средств в рублевой и валютной кассе, остатки денежных средств на расчетных и других счетах и прочие денежные средства. Это активы первого класса ликвидности;

активы, способные с минимальной временной задержкой превратиться в активы первого класса: дебиторская задолженность краткосрочного характера, обусловленная нормальным течением производственного цикла, краткосрочные финансовые вложения (векселя первоклассных векселедателей, государственные ценные бумаги). Это активы второго класса ликвидности; активы, способные погасить обязательства с наибольшим временем задержки: запасы товарно-материальных ценностей, готовая продукция, дебиторская задолженность долгосрочного характера и прочие активы. Эти активы входят в третий класс ликвидности.

Коэффициентами ликвидности называют соотношения различных статей актива с определенными статьями пассива баланса или наоборот. Самыми простыми и информационно-емкими являются следующие коэффициенты ликвидности:

коэффициент покрытия (текущая ликвидность);

коэффициент ликвидности (оперативная, абсолютная ликвидность);

ликвидность оборотных активов;

общая ликвидность.

Вся задолженность должна покрываться оборотными активами, которые можно реализовать достаточно быстро (до 1 года). Это дает гарантию возврата ссуды.

Коэффициент покрытия показывает, в какой мере краткосрочная задолженность покрывается оборотными активами или насколько краткосрочная задолженность обеспечена оборотными активами и, следовательно, насколько заемщик может обеспечить свои обязательства быстрореализуемыми активами, и насколько быстро он может расплатиться по своим обязательствам. Международный критерий коэффициента текущей ликвидности берется в размере 1, что говорит о том, что достаточным условием кредитоспособности заемщика является полное обеспечение заемных средств оборотными активами.

Чем выше значение коэффициента, тем надежнее клиент и, следовательно, условия выдачи кредита (заключения сделки) могут быть менее жесткими.

Однако, как было отмечено выше, ликвидность различных активов неодинакова, следовательно, не все они могут быть одновременно и немедленно использованы в качестве платежных средств для погашения задолженности, поэтому рассчитываются другие показатели, дополнительно характеризующие кредитоспособность (платежеспособность) заемщика.

Для более полной картины рассчитываются отдельные коэффициенты ликвидности составляющих оборотных активов.

К таким показателям относится коэффициент ликвидности оборотных активов (cost and mark table securities to current assets), который показывает долю наличности и быстрореализуемых ценных бумаг в оборотных активах. Чем выше значение этого коэффициента, тем выше кредитоспособность предприятия и выше ликвидность оборотных активов и, следовательно, вероятнее своевременный возврат долга.

Максимально возможное значение коэффициента ликвидности оборотных активов 1. В этом случае все оборотные активы будут состоять исключительно из денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Однако такой расчет указывает на то, что фирма не имеет своего производства: у нее нет ни сырья, ни материалов, ни готовой продукции и т.д. Анализируемая фирма может относиться либо к сфере услуг (охранное агентство), либо к финансовой деятельности, либо быть спекулятивной компанией и т.п. Любое из представленных направлений деятельности представляет риск для кредитора и является не желательным при кредитовании.

Следующим коэффициентом, характеризующим ликвидность активов, можно назвать коэффициент покрытия краткосрочной задолженности ликвидным средствам, или коэффициент мгновенной ликвидности (liquid assets to current liabilities).

В данной формуле присутствует дебиторская задолженность, это дает возможность оценить предприятие с точки зрения его внешних связей. При анализе этого показателя рассматриваются причины дебиторской задолженности. Известно, что дебиторская задолженность может быть вызвана различными причинами. В связи с этим различают дебиторскую задолженность прогнозируемую, вызванную спецификой организации безналичных расчетов или спецификой расчетной системы контрагентов, и дебиторскую задолженность не прогнозируемую. Последняя может вызываться плохим качеством продукции, выполненных работ или оказанных услуг, нарушением платежной дисциплины со стороны потребителя. Последнее обстоятельство компенсируется правильной организацией взаимоотношений с контрагентами, поскольку риск возникновения такой дебиторской задолженности снижается наличием достаточно большого количества потребителей продукции, что, в свою очередь, также положительно характеризует кредитозаемщика.

В целом тенденция роста коэффициента мгновенной ликвидности за период в два и более года положительно характеризует предприятие.

Оборачиваемость оборотных средств. Следующим фактором, который необходимо подвергнуть анализу, является оценка оборачиваемости оборотных активов и их составных частей. Необходимо обратить внимание при анализе оборачиваемости оборотных средств на то, что помимо расчета общей оборачиваемости, а именно коэффициента оборачиваемости оборотных средств, продолжительности одного оборота в днях и коэффициента загрузки оборотных средств, аналитик сам должен выбрать ответ на вопрос, необходимо ли ему проводить расчет и анализ оборачиваемости составляющих оборотных активов, и если надо, то в каком объеме необходим анализ. Такой выбор нельзя навязывать и ограничивать, так как каждая конкретная ситуация требует своего подхода. Где-то возможно провести дополнительный анализ дебиторской задолженности в динамике и определить тенденцию оборачиваемости данного актива. Где-то такому анализу должны быть подвергнуты запасы материальных ценностей, где-то готовая продукция и т.д.

По оборачиваемости оборотных средств можно устанавливать срок возврата кредита.

Собственные средства организации. Рассмотрим следующую группу показателей, характеризующих наличие и использование собственных средств на предприятии-заемщике.

Доля собственных средств в общей величине пассива баланса (коэффициент автономии) {stockholders equity to total assets) - это первый представитель группы показателей оценки источников собственных средств заемщика.

Это обобщающий показатель. В международной практике считается, что общая сумма задолженности не должна превышать суммы собственных средств. Следовательно, если ДСП больше 0,5, то финансовую деятельность предприятия за счет заемных средств можно считать допустимой, т.е. предприятие имеет право на получение кредита. Этот показатель используется в качестве дополнительного при недостаточной ясности в анализе собственных и заемных оборотных средств.

Следующим показателем этой группы является доля собственных средств, идущих на финансирование оборотных активов (собственных оборотных средств) в общей величине пассива.

Этот показатель является дополнением предыдущего. При их сравнении видно направление вложения основной части собственных средств.

В целом же если достаточно большая доля собственных средств вложена в оборотные, а не в основные фонды, то оборачиваемость собственных средств ускоряется.

Следующим рассматриваемым показателем является доля собственных оборотных средств в общей величине собственных средств. Чем выше значение показателя, тем мобильнее деятельность предприятия, эффективнее использование активов и выше оборачиваемость оборотных средств. Этот показатель анализируется совместно с показателями оборачиваемости.

Отношение собственных средств к основным фондам (активам) {stockholders" equity to fixed assets). Если этот показатель меньше единицы, то соответствующая часть основных фондов финансируется за счет заемных средств, что влечет за собой увеличение расходов в форме процента за долгосрочный кредит.

Если размер процента, выплачиваемого за кредит, выше средней нормы прибыли, полученной предприятием на вложенные средства, значит, оно работает в убыток.

Следующим показателем оценки использования собственных средств является отношение долгосрочной задолженности к собственным средствам {long term debt to stockholders equity). Финансирование деятельности предприятия за счет долгосрочных кредитов, особенно облигаций, выгодно для него, если его норма прибыли выше размера выплачиваемого процента. Для определения этого соотношения рассчитывается либо само соотношение, либо рассчитывается эффект финансового рычага, скорректированный на ставку налогообложения прибыли.

Долгосрочный кредит позволяет значительно расширить масштабы операций предприятий и получить большую массу прибыли. Однако положение считается ненормальным, если долгосрочная задолженность превышает величину собственных средств. Кроме того, считается, что ее размер не должен быть выше величины собственных оборотных средств.

Если имеет место обратная картина, то это означает, что фирма использует часть долгосрочных кредитов на финансирование текущих операций и, следовательно, увеличиваются ее расходы, поскольку процент по долгосрочным кредитам, как правило, выше, чем по краткосрочным.

Соотношение заемных и собственных средств {total debt to stockholders"equity). Критерий оптимальности К= 1. Считается, что совокупная задолженность не должна превышать собственный капитал. Однако существуют некоторые виды бесплатной задолженности, например задолженность по заработной плате, срочная кредиторская задолженность, задолженность по налогам и т.п., следовательно, желательно дополнительно проанализировать структуру задолженности. При сильном отклонении в сторону увеличения бесплатной задолженности необходимо ужесточить кредитование.

Все вышеперечисленные факторы характеризуют кредитоспособность предприятия с точки зрения его внутренней деятельности. Вместе с тем существуют внешние, не зависящие от заемщика причины, которые оказывают большое влияние на его кредитоспособность. К таким показателям относятся коэффициенты следующей группы.

Определение конкурентоспособности заемщика. Конкурентоспособность - способность выдержать конкуренцию, противостоять ей. Различают два вида конкурентоспособности: конкурентоспособность товара и конкурентоспособность фирмы. Если ассортимент выпускаемой продукции достаточно широк, то определить конкурентоспособность каждого товара по отчетности фирмы достаточно сложно, а тем более сложно определить конкурентоспособность всей группы товаров. Однако конкурентоспособность товаров напрямую влияет на конкурентоспособность фирмы. Продаваемость товара, его качество, способность удовлетворять потребителя влечет за собой быструю реализуемость товара и, следовательно, прирост прибыли как в абсолютной величине, так и в относительной (нормы прибыли). Рост нормы прибыли и величины прибыли свидетельствует о росте конкурентоспособности фирмы.

Конкурентоспособность фирмы предполагает возможность фирмы предложить товар, отвечающий определенным требованием покупателя, т.е. определенного качества, в требуемом количестве, в необходимые сроки и на наиболее выгодных для него условиях. Под условиями понимается цена, базисные условия поставки, организация техобслуживания, представление коммерческого кредита и т.д.

Для оценки конкурентоспособности фирмы используются следующие показатели.

Отношение прибыли к объему продаж {profit to sales). Рост показателя свидетельствует о повышении конкурентоспособности предприятия.

соотношение прибыли, идущей на накопление, и прибыли, идущей на потребление.

Рост показателя свидетельствует о непроизводительном потреблении собственных средств, так как в этом случае большая часть чистой прибыли (по балансу нераспределенной прибыли) направляется на дополнительное материальное стимулирование работников, что может быть оправдано. Такая ситуация в условиях сегодняшней России вряд ли возможна, так как менеджмент предприятия старается не увеличивать доходы работников, но в то же время это не исключает возможности дополнительного финансирования менеджмента фирмы.

Следующим показателем, характеризующим конкурентоспособность фирмы, является отношение реализованной продукции к дебиторской задолженности (sales to receivables).

Чем выше спрос на товар, тем меньше объем кредита. Увеличение показателя свидетельствует о росте конкурентоспособности и сокращении коммерческого кредита/и наоборот. Снижение темпов роста объема продаж при повышении темпов роста дебиторской задолженности означает, что фирма предоставляет более льготные условия продажи своей продукции. Однозначного вывода из этого сделать нельзя, так как, во-первых, фирма может внедрять новый товар улучшенного качества на рынок и для ускорения экспансии может некоторое время удерживать демпинговые цены; во-вторых, фирма может проводить экономически грамотную политику по предоставлению скидок, чем обеспечивает ускорение оборачиваемости оборотных средств; в-третьих, фирма идет на рост дебиторской задолженности из-за ухудшения сбыта товара. Причин этому может быть несколько, и среди них выделяются такие, как ухудшение качества товара, моральное старение товара, снижение покупательного спроса, рост инфляции и т.д. Все вышеперечисленные причины требуют дополнительного анализа при окончательном заключении о значении этого показателя.

Следующим показателем является отношение объема продаж к стоимости запасов (sales to inventories) - коэффициент оборачиваемости производственных запасов.

Уменьшение этого коэффициента свидетельствует о замедлении оборачиваемости запасов, которое может быть вызвано либо снижением реализации, либо ростом запасов сырья. Поэтому для уточнения этого показателя необходимо проанализировать темпы роста объема продаж и сравнить их с темпами роста запасов товарно-материальных ценностей. Если темпы роста запасов выше темпов роста продаж, то это свидетельствует о нерациональной политике в области управления запасами и отвлечении средств из оборота и, следовательно, снижении прибыли/Однако фирма может специально проводить политику скупки дешевого сырья с целью дальнейшего извлечения сверхприбыли. Если темпы роста продаж выше темпов роста запасов, то это может свидетельствовать о проведении грамотной политики управления и нормирования запасов.

Для уточнения результата коэффициента оборачиваемости производственных запасов используется следующий расчет: определяют долю стоимости нереализованной продукции в материально-производственных запасах (finishedgoods to inventories).

Данный показатель как дополнение предыдущего показывает, происходит ли затоваривание продукцией данного производства. Если он растет, то происходит затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса.

ПОНЯТИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЁМЩИКА

Быкова Наталья Николаевна
Тольяттинский государственный университет
старший преподаватель кафедры «Финансы и кредит»

Аннотация
Кредитование населения на сегодняшний день - это одна из главных составляющих компонентов экономики Российской Федерации. На развитие данного сегмента экономики влияют такие факторы, как рост конкурентоспособности, степень совершенствования, долгосрочный период использования благ, а также рентабельность и продуктивность производственного сектора. В данной статье будет рассмотрено понятие кредитоспособности заемщика и проведен анализ отличий кредитоспособности и платежеспособности.

THE CONCEPT OF THE CREDITWORTHINESS OF THE BORROWER

Bykova Natalia Nikolaevna
Togliatti State University
Senior Lecturer, Department of «Finance and credit»

Abstract
Crediting of population today is one of the main components of the economy of the Russian Federation. On the development of this segment of the economy is influenced by such factors as the growth of competitiveness, the degree of improvement, long-term gains, as well as the profitability and productivity of the manufacturing sector. In this article you will learn the concept of the creditworthiness of the borrower and the analysis of differences in creditworthiness and solvency.

Банки играют важную роль в экономике, обеспечивая ее необходимыми ресурсами и услугами. Основой активных операций коммерческого банка считаются операции, связанные с выдачей денежных займов физическим и юридическим лицам. Участниками финансовых отношений в области банковского кредитования являются предприятия, индивидуальные заемщики, организации государственного сектора и сами кредитные учреждения. Кредитные операции являются одним из основных и наиболее важных видов деятельности коммерческих банков. Данный тип операций обеспечивают стабильность и доходность существования банков и в то же время именно эти операции могут привести банк к дефолту.

В современных условиях всё большую популярность набирает потребительское кредитование физических лиц, так как растет зависимость людей от приобретения желаемой вещи, предмета в конкретный период времени, но отсутствует нужная денежная сумма. Потребность накопления и откладывания денег в современных условиях утеряна. Товар, который хотят приобрести люди, может уже утратить актуальность по истечению этого периода времени. Также свой «вклад» внесла ситуация, когда заработную плату заменила натуральная оплата, т.е. когда ее выплачивали товарами. Вследствие этого сформировалась привычка получать желаемое сейчас и платить потом, а не ждать. Учитывая все вышеперечисленные факторы, современная банковская система Российской Федерации делает особый акцент в этом направлении, так как потребительское кредитование становится прибыльным бизнесом.

В операциях кредитования физических лиц используют накопленный опыт и заимствуют зарубежные технологии. Для экономики страны и банков в частности целесообразно сформировать единый механизм потребительского кредитования, который включает в себя четкие принципы и методы.

Действие многообразных факторов риска, которые способны привести к непогашению в установленный срок кредита и процентов по нему, неизменно сопровождают процесс кредитования. Учитывая данный факт, в условиях развития банковского кредитования предоставление ссуд и кредитов заемщикам вызывает острую необходимость детального изучения всего многообразия этих факторов. Кроме этого необходима разработка адекватных показателей, а также постоянное совершенствование системы оценки кредитоспособности заемщиков. В нашей стране исследования в данном направлении наиболее активно велись в первом десятилетии двадцатого века и начале девяностых годов. Следует заметить, что единообразного мнения по данному вопросу не существует. Разные авторы имеют собственное мнение и вкладывают в это понятие свой индивидуальный смысл. При этом, зачастую, понятие «кредитоспособности» применяется наряду с такими понятиями, как «платежеспособность» и «ликвидность», считая их наиболее близкими по смыслу.

Необходимо отметить, что анализ кредитоспособности потенциального заемщика весьма важен на любом этапе кредитных взаимоотношений. При этом, данный анализ выступает отдельным и самостоятельным блоком комплексного экономического анализа. Анализ кредитоспособности должен сопровождаться детальным исследованием характеристик заемщика, при чем, как количественных, так и качественных, степень их воздействия на класс кредитоспособности и качество обеспечения по кредиту.

Итак, способность заемщика к погашению кредитного долга прогнозируется его кредитоспособностью. Кредитование – это передача (размещение) банком завлеченных и (или) личных валютных средств от своего имени и за свой счет, между кредитором и заемщиком кредитного договора.

Строится кредитование на следующих основных принципах:

1) Возвратность. Банк одалживает денежные средства на условиях обеспечения их обратного притока. Принцип возвратности зависит от источника погашения. У физических лиц это зарплаты, пенсии, доходы от предпринимательской деятельности. Также в качестве источников могут рассматриваться процентные доходы от депозитов и от приобретенных ценных бумаг (банковских сертификатов, векселей, государственных и муниципальных облигаций); дивиденды от корпоративных акций.

2) Срочность. Суть принципа состоит в том, что взятые денежные средства должны вернуться в строго ограниченный период времени, который установлен банком.

3) Платность. Заёмщик должен вернуть банку не только одалживаемые денежные средства, но и процент за их использование. Процентная ставка, необходимая банку для покрытия расходов от вкладов, зависит от длительности кредитного договора, экономического положения заёмщика, занятости и имущественного обеспечения.

4) Обеспеченность. Залог имущества, поручительство третьих лиц и банковская гарантия являются вторичными источниками погашения, и необходимы в непредвиденных ситуациях, таких как ухудшения финансового положения заёмщика .

Кредит – это валютные средства, предоставляемые банком другому лицу в сумме и на условиях, указанных в кредитном договоре.

По срокам пользования кредиты классифицируются следующим образом:

До востребования;

Краткосрочные (до 1 года);

Среднесрочные (от 1 до 3 лет);

Долгосрочные (свыше 3 лет) .

По обеспечению кредиты бывают необеспеченные (бланковые) кредиты и обеспеченные, которые по характеру обеспечения подразделяются на залоговые, гарантированные и застрахованные.

По мнению профессора О.И. Лаврушина по способу погашения различают ссуды, погашаемые единовременно (на определенную дату, обычно в конце срока договора); погашаемые в рассрочку (частями, долями – равномерными и неравномерными, в сроки, согласованные с банком) .

Кредитоспособность – это способность заёмщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) .

С точки зрения характеристики финансового положения партнера, определение кредитоспособности является важным аспектом для заключения договоров, выполнения работ и оказания услуг, а также предоставления коммерческого кредита. Следовательно, кредитоспособность – это совокупность материальных и финансовых ресурсов и его максимальная сумма, определенная способностью заёмщика погасить кредит в срок и в полном объеме.

Подчеркнем различие в понятиях «платежеспособность» и «кредитоспособность».

Платежеспособность клиента – это его возможность и способность вовремя погасить все виды обязательств и задолженности.

Кредитоспособность же характеризует лишь возможность погасить ссудную задолженность

Кредитоспособность заёмщика, в отличие от платежеспособности, не фиксирует неплатежи за прошедший период или любую дату, и предсказывает возможность погасить долговые обязательства в краткосрочной перспективе. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, которые основаны на оценке кредитоспособности клиента. Различия между понятиями кредитоспособности и платежеспособности представлены в таблице 1 .

Таблица 1 – Отличия понятий кредитоспособности и платежеспособности

	Кредитоспособность	Платежеспособность

1	Понятие включает в себя более узкое значение в отличие от платежеспособности	Понятие, вмещающие в себя понятие кредитоспособности
2	Прогнозирует платежеспособность заёмщика на срок кредита	Фиксирует платежи за истекший период или какую-либо другую дату
3	Характеризует возможность погашения части общей задолженности, а именно ссудной задолженности	Характеризует способность и возможность погасить все виды задолженности
4	Источники погашения:
	- выручка от реализации товаров, работ, услуг; Выручка от реализации имущества принятого банком в качестве залога по ссуде; Гарантийное письмо другого банка или предприятия; Страховое возмещение	- выручка от реализации продукции; Выручка от реализации имущества предприятия

Степень кредитоспособности клиента определяет уровень банковского риска, связанного с выдачей кредита конкретному заёмщику.

Риск кредитных операций формируется из риска заёмщика и риска продукта. Кредитоспособность клиента характеризует степень риска заёмщика.

Выделим факторы кредитного риска:

1) эффективность работы клиента;

2) достаточность его капитала;

3) отображение уровня репутации;

4) профессионализм менеджера;

5) ликвидность баланса;

6) непрерывность оборота активов и т.д.

Оценка кредитоспособности заёмщика – физического лица выполняется с учетом количественных характеристик (экономическая кредитоспособность) и качественных параметров (личная кредитоспособность), что подтверждается соответствующими документами и расчетами .

Оценка кредитоспособности физического лица базируется на соотношении суммы испрашиваемого кредита и его собственного дохода к общей оценке финансового положения заёмщика и стоимости его имущества, состава семьи, личностных свойствах, данных о кредитной истории.

При оценке кредитоспособности клиента, как правило, учитываются следующие основные аспекты:

1) правоспособность и дееспособность заёмщика для совершения кредитной сделки;

2) его представление о моральной репутации заёмщика;

3) способность, то есть желание, в сочетание с вероятностью оправдать оказанное доверие;

4) наличие обеспечения материала кредита;

5) возможность получать доход, а также регулярно выплачивать взятый на себя долг.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что развитие кредитных операций в предпринимательском секторе и с населением является одной из основных задач, стоящих перед организациями, работающими в банковском секторе. В связи с этим особенно важным и острым остается вопрос кредитных рисков, которым подвержены обе стороны участвующие в кредитных отношениях. Существование кредитных рисков и их обусловленность множеством факторов, находящихся, по большей части, в поле деятельности заемщика, предопределяют потребность банков в разработке системы экономических показателей, позволяющих наиболее оптимальным образом оценить способность заемщика выполнить свои обязательства перед банком. Данная проблема определения совокупности не только количественных, но и качественных показателей, характеризующих финансовые возможности заемщиков, носит название проблемы оценки кредитоспособности заемщика.

Кредитоспособность клиента банка неразрывно связана с его репутацией, кредитной историей, точностью при расчетах по ранее приобретенным кредитам, с его текущим финансового состоянием, а также изменениями в будущем, что предполагает в случае необходимости возможности мобилизации средств из различных источников.